Analisi di Bilancio 2020: disponibile applicazione

I due ambiti dell’analisi, una funzione degli indici e l’altra in funzione dello scoring di Altman, assicurano un adeguato controllo di gestione e la capacità di intercettare la situazione di crisi.

Il modulo aggiuntivo Analisi di Bilancio prevede “Riclassificazioni ed Indici” oltre a “Scoring e Valutazione”.

Per accedere al modulo:

• abilitare il bilancio europeo 2019:

1. Eseguire l’update
2. Selezionare la ditta
3. Aprire la maschera “Applicazioni”
4. Selezionare l’anno 2019 per l’applicazione “Bilancio Europeo”

Riclassificazioni ed Indici

L’applicazione consente di effettuare delle riclassificazioni:

Analisi di Bilancio: riclassificazioni

• Stato Patrimoniale riclassificato secondo il metodo finanziario per approfondire l’equilibrio finanziario di breve, medio e lungo periodo.
• Attività: indicate in ordine di liquidità crescente (trasformabilità in danaro, partendo dalle poste del capitale fisso fino agli importi del circolante).Attività: indicate in ordine di liquidità crescente (trasformabilità in danaro, partendo dalle poste del capitale fisso fino agli importi del circolante).
• Passività: indicate in ordine di esigibilità crescente (dai mezzi propri che si pagano più tardi al capitale di terzi che si paga prima).
• Stato Patrimoniale Attivo e Passivo riclassificato in percentuale per valutare scostamenti sensibili.
• Conto Economico riclassificato a valore aggiunto o a scalare, con separazione degli oneri/proventi non ricorrenti dai caratteristici e dagli straordinari, ricollocati nelle adeguate sezioni come richiesto dalla dottrina dopo la riforma del bilancio di cui al D.lgs. 139/2015.
• La costruzione del trend economico aziendale, su cinque anni;
• La possibilità di analisi anche su tre anni;
• La possibilità di input o personalizzazioni manuali.

E calcolare i seguenti indici:

Analisi di Bilancio: indici previsti

Indici di composizione

• Reddito Operativo sotto forma di indice
• Incidenza della gestione non caratteristica

Indici dell’analisi finanziaria – per la liquidità

• Grado di tensione Finanziaria
• Il Cash Flow o flusso di cassa

Indici dell’analisi finanziaria – per la solidità

• Indice di Elasticità dell’Attivo
• Indice di Elasticità del Passivo

Indici dell’analisi di equilibrio nel breve periodo

• Capitale Circolante Netto
• Margine di tesoreria
• Current Ratio (capacità dell’impresa di far fronte alle uscite correnti, generate dalle passività a breve, con le entrate correnti generate dalle attività a breve)
• Quick Ratio (capacità dell’impresa di far fronte alle uscite correnti con le poste maggiormente liquide delle attività correnti -liquidità immediate e differite-)

Indici dell’analisi di equilibrio nel medio lungo periodo

• Margine di struttura
• Margine secondario di Struttura
• Indice di copertura delle Immobilizzazioni con Capitale Proprio
• Indice di copertura delle Immobilizzazioni con Fonti Durevoli

Indici di analisi dell’equilibrio finanziario globale dell’impresa

• Indice di Autonomia Finanziaria (Leva Finanziaria)
• Rapporto di Indebitamento
• Grado di Indebitamento

Analisi dell’equilibrio finanziario fra dilazioni concesse ai clienti e dilazioni ottenute dai fornitori

• Durata Media dei Crediti
• Durata Media dei Debiti

Analisi Reddituale

• Ricarico Medio
• Indice di Rigidità della struttura
• Capitale investito nella Gestione Tipica
• ROI – Indice di redditività del Capitale Investito nell’Attività Caratteristica
• ROA – Indice di redditività Globale
• ROS – Indice di redditività delle Vendite
• ROT – Rotazione del capitale investito nella Gestione Tipica
• Tasso medio di Indebitamento Bancario
• ROE – Indice di redditività del Capitale Proprio
• ROE minimo (livello di rendimento sufficiente)
• ROD – Tasso di indebitamento
• ROD – Tasso di Indebitamento – escluse fonti esterne non onerose
• Incidenza degli Oneri Finanziari sul Fatturato
• Grado di Ammortamento delle Immobilizzazioni Tecniche Materiali

Analisi dell’efficienza operativa

• Indici di rotazione (del Capitale circolante, di rotazione del magazzino, di rotazione dei crediti vero clienti)
• Indice di durata (Indice di Durata media del Magazzino in giorni, Ciclo finanziario netto del Capitale Circolante Operativo)
• Valore del Costo Del Venduto

Analisi dell’efficienza produttiva

• Indici di produttività del Capitale Investito
• Indici di produttività del Lavoro:
  • Fatturato medio per Addetto
  • Rendimento del Fattore Umano
  • Risultato Operativo per Addetto
  • Valore aggiunto per addetto
  • Incidenza del Costo del Personale
    • sul Valore della Produzione
    • sui Ricavi di Vendita
    • sul Totale dei costi
  • Costo medio del personale
  • Cespiti per addetto

Scoring e valutazione

Adotta il metodo Z-Score di Altman, un indice nato per valutare la probabilità che un’azienda fallisca nei due anni successivi; esso di fatto è impiegato per valutare più globalmente la probabilità di insolvenza dell’azienda, e consente di attribuire uno score, un punteggio, che la colloca nell’insieme delle “Affidabili”, “Inaffidabili” o che indica la maggiore o minore vicinanza ad una di queste due categorie.

L’indice è di tre tipi:

1. Z-Score Originale per Imprese di Grandi Dimensioni Quotate (Public MFG)
2. Z-Score Corretto per PMI di Produzione (Privately MFG)
3. Z-Score Corretto per PMI settori diversi e Mercati Emergenti: Em-Score

Analisi di Bilancio: Scoring e Valutazione

Segue un esempio del calcolo parallelo dei tre indici Z-Score partendo dagli stessi dati:

Poichè i dati derivano direttamente dal modulo Riclassificazioni ed Indici, lo scoring è già quantificato e a disposizione del professionista che può individuare quello pertinente all’azienda oggetto di valutazione. La pagella e la classe di Rating sono già presenti al primo accesso.

Non hai ancora richiesto il modulo Bilancio Europeo o il modulo aggiuntivo Analisi di Bilancio ma vuoi saperne di più?

Per maggiori informazioni si rimanda alla guida all’applicazione

BB101 – MM/4